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山一证券的损失补偿和获益保障措施如何违反《证券交易法》?

爱吃泡芙der小公主

问题更新日期:2025-09-01 01:26:51

问题描述

山一证券通过承诺保本收益、差额补偿等行为,与《证券交易法》中禁止
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山一证券通过承诺保本收益、差额补偿等行为,与《证券交易法》中禁止刚性兑付、保障公平交易的原则相冲突。

一、刚性兑付条款的违规性

《证券交易法》第135条明确规定,证券公司不得对客户买卖证券的收益或损失作出承诺。山一证券通过以下措施涉嫌违规:

措施类型具体表现对应法律条款
损失补偿协议签订合同约定亏损时补足本金违反第135条禁止承诺
固定收益率宣传宣传材料标注“年化6%保底收益”违反第34条虚假陈述
隐性担保关联方提供资金池兜底违反第136条风险隔离

二、扰乱市场秩序与投资者误导

  1. 破坏风险自担原则:向投资者承诺保本,削弱市场风险定价功能,违背“卖者尽责、买者自负”的监管导向。
  2. 不正当竞争:以保障收益吸引客户,挤压合规机构生存空间,违反《反不正当竞争法》第8条。

三、法律后果与监管处罚依据

  • 行政处罚:根据《证券法》第210条,可没收违法所得并处以1-10倍罚款。
  • 投资者追责:受损投资者可依据《证券法》第163条起诉山一证券欺诈,要求赔偿损失。

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