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王波明在探讨养老金缺口问题时，为何强调大力发展“第三支柱”？其政策建议与当前中国养老体系改革有何关联？
王波明在探讨养老金缺口问题时，为何强调大力发展“第三支柱”？其政策建议与当前中国养老体系改革有何关联？这一问题的背后，是否还隐藏着对个人养老责任重构与社会公平性平衡的更深层思考？
王波明在探讨养老金缺口问题时，为何强调大力发展“第三支柱”？其政策建议与当前中国养老体系改革有何关联？
引言：当“养老钱袋子”遇上缺口压力
“每月退休金够不够看病？子女赡养压力有多大？”这是当下许多中国家庭面临的现实焦虑。随着人口老龄化加速——国家统计局数据显示，2023年我国60岁以上人口占比已达21.1%，养老金支付压力持续攀升。据社科院测算，若维持现有制度不变，城镇职工基本养老保险基金累计结余或将在2035年前后耗尽。在此背景下，中国政法大学资本金融研究院院长王波明多次呼吁“必须把发展第三支柱作为破局关键”，这背后既有对缺口现状的精准判断，更蕴含着对养老体系结构性改革的深层考量。
一、养老金“三支柱”的现实图景：为何第一、第二支柱“独木难支”？
我国现行养老体系采用国际通行的“三支柱”模式：
- 第一支柱（基本养老保险）：覆盖超10亿人的全民保障，包括城镇职工和城乡居民养老保险，但替代率（退休金与退休前工资比）已从2000年的70%降至2022年的44%左右，仅能维持基础生存需求；
- 第二支柱（企业年金+职业年金）：依赖用人单位自愿建立，截至2023年二季度末，全国仅有13.8万家企业建立企业年金，覆盖3010万职工，占城镇就业人口的不足5%；
- 第三支柱（个人养老金及其他个人商业养老金融业务）：目前以2022年启动的个人养老金制度为主，但开户数虽超5000万，实际缴存率不足20%，资金规模仅约500亿元，与百万亿级的养老需求相比微乎其微。
问题核心在于：第一支柱“保基本”但可持续性承压，第二支柱“扩面难”且依赖企业意愿，唯有第三支柱能通过市场化手段激活个人参与，成为填补缺口的关键增量。
二、王波明为何力推“第三支柱”？三大现实逻辑解析
1. 缓解公共财政压力的“减压阀”
第一支柱依赖财政补贴（2022年各级财政对基本养老保险补助超1万亿元），长期看不可持续。而第三支柱的资金完全由个人积累，通过税收优惠（如EET模式：缴费和投资免税，领取时缴税）引导居民提前规划，既能减轻当期财政负担，又能将养老风险从“国家兜底”转向“个人-市场共担”。
2. 填补保障缺口的“增量池”
以当前月均3000元养老金为例，若仅靠第一支柱，退休后生活质量可能大幅下降。而第三支柱若能实现年均5%-8%的长期稳健收益（参考商业养老保险或养老目标基金历史数据），个人账户积累30年后可达数十万元，显著提升养老支付能力。
3. 激活市场活力的“催化剂”
第三支柱的发展直接带动养老金融产品创新——从专属商业养老保险到养老目标基金，从养老理财到住房反向抵押，多元化的产品供给不仅能满足不同收入群体的需求，更能倒逼金融机构提升专业能力，形成“养老需求-产品供给-市场繁荣”的良性循环。
三、政策建议与养老体系改革的深层关联：如何打通“最后一公里”？
王波明的政策主张始终紧扣“体系重构”主线，其核心逻辑与当前改革方向高度一致：
| 改革维度 | 当前痛点 | 王波明的政策建议 | 关联性体现 |
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| 制度设计 | 第三支柱参与门槛高（如年收入限制）、灵活性不足 | 推动降低开户门槛，允许灵活缴存与领取（如重大疾病提取） | 扩大覆盖人群，提升制度包容性 |
| 产品供给 | 养老金融产品同质化严重，收益与风险不匹配 | 鼓励金融机构开发“长期锁定期+阶梯收益”产品，强化信息披露 | 满足差异化需求，增强市场吸引力 |
| 激励机制 | 税收优惠力度有限（年缴存上限1.2万元），对中低收入群体效果弱 | 探索财政补贴+税收优惠组合拳，对灵活就业者定向支持 | 提升参与积极性，促进公平性 |
| 公众认知 | 多数人仍将养老寄托于“子女”或“政府”，缺乏主动储备意识 | 通过社区宣传、雇主培训普及养老规划知识 | 培育长期养老投资文化 |
个人观察：王波明的建议并非孤立的技术调整，而是试图通过第三支柱的“杠杆效应”，撬动整个养老体系的观念转型——从“被动等待保障”到“主动管理未来”，从“单一政府责任”到“多元主体共担”。
四、现实挑战与未来路径：第三支柱如何真正“立起来”？
尽管方向明确，但第三支柱的发展仍面临多重考验：
- 信任难题：部分居民担忧养老金融产品的安全性（如机构暴雷风险），更倾向将钱存入银行；
- 认知鸿沟：调查显示，超60%的中老年人不了解个人养老金账户的具体操作，年轻人则因“距离退休太远”缺乏动力；
- 协同不足：税务、人社、金融监管等部门的数据共享与政策联动尚未完全打通，影响政策落地效率。
对此，可能的突破方向包括：
1. 建立“示范账户”：由政府背书推出低风险、保底收益的入门级产品，降低参与者的心理门槛；
2. 强化雇主责任：鼓励企业为员工提供第三支柱开户指导与补贴，将其纳入企业社会责任考核；
3. 技术赋能服务：通过数字化平台整合账户查询、产品对比、税务计算等功能，提升用户体验。
结语：养老不是个人的战争，而是全社会的课题
当王波明反复强调“第三支柱”的重要性时，他真正想传递的是：养老体系的可持续性，需要政府、市场与个人的共同发力。对于普通百姓而言，与其焦虑“未来没钱养老”，不如从现在开始了解政策、规划储备；对于政策制定者来说，既要“搭好制度框架”，更要“铺好参与路径”。毕竟，一个能让每个老人都体面生活的社会，才是真正有温度的未来。
【分析完毕】